Forex Swap Erklärt

Wie Devisen Swaps arbeiten Internationale Finanzierung für Dummies Der Name Swap schlägt einen Austausch von ähnlichen Gegenständen vor. Devisen-Swaps sollten dann den Währungsaustausch bedeuten, was genau das ist. In einem Devisenswapgeschäft leiht eine Partei (A) X Betrag einer Währung, sagen US-Dollar, von der anderen Partei (B) an der Kassakurs und verleiht gleichzeitig eine andere Währung auf den gleichen Betrag X zu B, sagen Euro. In diesem Fall hat jede Partei eine Rückzahlungsverpflichtung gegenüber der anderen: A muss Payback Dollars haben B muss Euro zurückzahlen. Bei Fälligkeit macht A Zahlungen an B für X-Dollar zu dem Terminkurs, wie zu Beginn des Vertrages bestimmt. Und B zahlt eine X-Euro-Euro. Deshalb funktioniert der Devisen-Swap wie besicherte Kreditaufnahme oder Kreditvergabe, um Wechselkursrisiken zu vermeiden. Eine Vielzahl von Marktteilnehmern wie Finanzinstitute und deren Kunden (multinationale Unternehmen), institutionelle Anleger, die ihre Fremdwährungspositionen absichern wollen, und Spekulanten nutzen Devisenswaps. Der Tagesumsatz in der globalen Devisenmärkten war in der Nähe eine satte 4 Billionen im Jahr 2010. Über 38 Prozent dieser täglichen Aktivität wurde durch Transaktionen zu erkennen, was bedeutet, Währungen für die sofortige Lieferung auszutauschen. Die restlichen 62 Prozent waren Devisenderivate. Und unter den Devisenderivaten ging die lion8217s-Aktie mit 45 Prozent an Devisenswaps. Wenn ein Finanzinstrument so wichtig ist, willst du es wissen. Sie können einen sehr interessanten Bericht (Bericht über die globale Devisenmarktaktivität im Jahr 2010), der von der Bank für Internationalen Zahlungsausgleich (BIS, in Basel, Schweiz) auf globalen Devisengeschäften sowohl in Spot - als auch in Derivatemärkten vorbereitet wird, abschliessen. Wechselkurs Swap BREAKING DOWN Währung Swap Ein Währungs-Swap kann auf verschiedene Arten erfolgen. Wenn ein vollständiger Börsengang vorliegt, wenn der Deal eingeleitet wird, wird der Umtausch am Fälligkeitstag rückgängig gemacht. Währungs-Swap-Fälligkeiten sind für mindestens 10 Jahre verhandelbar und machen sie zu einer sehr flexiblen Methode der Devisen. Zinssätze können fixiert oder schwimmen. Hintergrund Währung Swaps wurden ursprünglich getan, um Austauschkontrollen zu erhalten. Da die meisten entwickelten Volkswirtschaften die Kontrollen beseitigt haben, werden sie am häufigsten zur Absicherung von langfristigen Investitionen getätigt und die Zinsrisiken der beiden Parteien geändert. Die Prämie wird in der Regel als LIBOR plus oder minus einer bestimmten Anzahl von Punkten ausgedrückt, basierend auf Zinskurven bei Beginn und dem Kreditrisiko der beiden Parteien. Börsenübergang In einem Devisentermingeschäft vereinbaren die Parteien im Voraus, ob sie die Hauptbeträge der beiden Währungen zu Beginn der Transaktion austauschen werden oder nicht. Die beiden Hauptbeträge schaffen einen impliziten Wechselkurs. Zum Beispiel, wenn ein Swap beinhaltet den Austausch von 10 Millionen vs 12,5 Millionen, die schafft einen impliziten EURUSD-Wechselkurs von 1,25. Bei der Fälligkeit müssen die gleichen beiden Hauptbeträge ausgetauscht werden, was ein Wechselkursrisiko schafft, da sich der Markt in den Zwischenjahren weit von 1,25 bewegt haben könnte. Viele Swaps verwenden einfach fiktive Hauptbeträge. Was bedeutet, dass die Hauptbeträge verwendet werden, um die Zinsen zu berechnen und zu zahlen jede Periode, aber nicht ausgetauscht werden. Zinsänderungszinssatz Es gibt drei Variationen über den Zinswechsel: Festzins festzusetzen auf variabel verzinslicher variabler Zinssatz oder variabler Zinssatz. Dies bedeutet, dass in einem Swap zwischen Euro und Dollar eine Partei, die eine anfängliche Verpflichtung hat, einen festen Zinssatz für ein Euro-Darlehen zu zahlen, das für einen festen Zinssatz in Dollar oder für einen variablen Zinssatz in Dollar austauschen kann. Alternativ kann eine Partei, deren Euro-Darlehen zu einem variablen Zinssatz ist, das entweder für einen schwimmenden oder einen festen Zinssatz in Dollar austauschen. Ein Swap von zwei variablen Raten wird manchmal als Basis-Swap bezeichnet. Zinszahlungen werden in der Regel vierteljährlich berechnet und halbjährlich ausgetauscht, obwohl Swaps nach Bedarf strukturiert werden können. Zinszahlungen sind in der Regel nicht saldiert, weil sie in verschiedenen Währungen sind. Die Grundmechanik von FX Swaps und Cross-Currency-Basis-Swaps (Auszug aus Seiten 73-86 der BIZ-Quartalsbericht, März 2008) Ein FX Swap-Vertrag ist ein Vertrag, in dem ein Partei leiht eine Währung ab und leiht gleichzeitig die zweite Partei ab. Jede Partei nutzt die Rückzahlungsverpflichtung gegenüber ihrem Kontrahenten als Sicherheit und die Höhe der Rückzahlung wird zu Beginn des Vertrages am FX-Forward Rate festgesetzt. So können FX-Swaps als FX-risikofreie kollateralisierte Kreditaufnahme angesehen werden. Die nachstehende Grafik zeigt die Fondsströme, die an einem Euro-Dollar-Swap als Beispiel beteiligt sind. Zu Beginn des Vertrages leiht A XS USD aus und leiht X EUR an B, wobei S der FX-Kassakurs ist. Wenn der Vertrag abläuft, gibt A XF USD an B zurück und B gibt X EUR an A zurück, wobei F die FX-Forward Rate von Anfang an ist. FX-Swaps wurden eingesetzt, um Fremdwährungen sowohl für Finanzinstitute als auch für ihre Kunden, einschließlich Exporteure und Importeure, sowie institutionelle Anleger, die ihre Positionen absichern möchten, zu sammeln. Sie werden auch häufig für spekulativen Handel verwendet, in der Regel durch die Kombination von zwei Offset-Positionen mit verschiedenen ursprünglichen Laufzeiten. FX Swaps sind am deutlichsten kürzer als ein Jahr, aber Transaktionen mit längeren Laufzeiten haben in den letzten Jahren zugenommen. Für umfassende Daten über die jüngsten Umsatzentwicklungen und die Umsätze bei FX Swaps und Crosscurrency Swaps siehe BIS (2007). Eine Cross-Currency-Basis-Swap-Vereinbarung ist ein Vertrag, in dem eine Partei eine Währung von einer anderen Partei ausleiht und gleichzeitig denselben Wert zu den aktuellen Kassakursen einer zweiten Währung an diese Partei verleiht. Die an den Basis-Swaps beteiligten Parteien sind in der Regel Finanzinstitute, die entweder auf eigene Faust oder als Beauftragte für nichtfinanzielle Kapitalgesellschaften tätig sind. Die nachstehende Grafik zeigt den Fondsfluss in einem Euro-Dollar-Swap. Zu Beginn des Vertrages leiht A XS USD aus und leiht X EUR an, B. Während der Vertragslaufzeit erhält A EUR 3M Libor aus und zahlt USD 3M Libor zu B alle drei Monate, wo ist der Preis von Der Basis-Swap, der von den Kontrahenten zu Beginn des Vertrags vereinbart wurde. Wenn der Vertrag abläuft, gibt A XS USD an B zurück und B gibt X EUR an A zurück, wobei S der gleiche FX-Kassakurs ab Beginn des Vertrages ist. Obwohl die Struktur der Cross-Currency-Basis-Swaps von FX Swaps abweicht, bedient sich der erstere grundsätzlich dem gleichen wirtschaftlichen Zweck wie der letztere, mit Ausnahme des Umtauschs von variablen Zinssätzen während der Vertragslaufzeit. Cross-Currency-Basis-Swaps wurden eingesetzt, um Fremdwährungsanlagen sowohl von Finanzinstituten als auch von Kunden zu finanzieren, darunter auch multinationale Konzerne, die in ausländischen Direktinvestitionen tätig sind. Sie wurden auch als Werkzeug für die Umrechnung von Währungen von Verbindlichkeiten verwendet, insbesondere von Emittenten von Anleihen, die auf Fremdwährungen lauten. Spiegeln der Tenor der Transaktionen, die sie zu finanzieren sind, sind die meisten Cross-Währungs-Basis-Swaps langfristig, in der Regel zwischen einem und 30 Jahren in Fälligkeit. Forex Swap Rates erklärt Trading the Spot Forex Markt Sie vielleicht bemerkt haben, dass, wenn Sie halten Eine Position über Nacht, erhalten Sie oder werden ein fester Zinssatz auf Ihrer Position aufgeladen. Bei der Entwicklung eines Handelssystems, das über Nacht hält, ist es sehr wichtig, diese Übertausch-Swap-Raten zu berücksichtigen, da sie eine Strategie-Performance beeinflussen können. Swap RatesRollover Interest Explained Interest wird entweder belastet oder gutgeschrieben, um Händler, die offene Währungspositionen halten um 17.00 Uhr E. S.T. Dies geschieht jeden Tag, mit Positionen, die für mehrere Tage geöffnet werden, die belastet oder gutgeschrieben werden, für jeden Tag die Position blieb offen bis 17.00 Uhr E. S.T. Ob ein Händler angeklagt ist oder Zinsen erhält, hängt von den beiden beteiligten Währungen und der Position ab, die der Händler auf die Paarung übernimmt. Als Währungen Handel mit Paaren, müssen Sie immer eine Währung zu leihen, um in der Lage, eine andere zu kaufen. Daraus folgt, dass Sie Zinsen auf die Währung zahlen, die Sie ausleihen und erhalten Interesse an der Währung, die Sie verkaufen. Sagen wir, dass wir die fiktive Währungspaarung AAABBB handeln, gibt es folgende Möglichkeiten: Wenn Sie lange AAABBB sind. Sie werden Zinsen für die Anleihe AAA belastet und erhalten Zinsen für die Ausleihe BBB. Wenn du kurz AAABBB bist. Sie werden Zinsen für die Kreditaufnahme von BBB, und erhalten Zinsen für die Kreditvergabe AAA. Wenn der Unterschied zwischen den Zinsen und dem Erhalt positiv ist, erhalten Sie den Unterschied in Ihrem Konto. Wenn jedoch der Unterschied zwischen Zinsen und empfangenen negativ ist, werden Sie den Unterschied aus Ihrem Konto genommen haben. Dies lässt sich mit folgendem Beispiel nachweisen: Wir geben eine Long-Position in der USDEUR ein und halten die Position über Nacht. Die Anleihezinsen für USD betragen 3,6. Um die Zinsen auf einem Standard-Los zu berechnen, verwenden wir die folgende Berechnung (0.036100000) 3659.8 USD. Da unser imaginärer Account dies in Dollar behauptet, brauchen wir diesen Betrag nicht in Dollar umzuwandeln. Der Kreditpreis für das EUR beträgt 4,0. Um die Zinsen zu berechnen, müssen wir den USDEUR-Wechselkurs berücksichtigen, die Berechnung ist wie folgt (0,041000001,333349) 36514,61 USD. Mit unserer langjährigen Position subtrahieren wir unsere Fremdkapitalkosten von den Zinsen, die wir für die Kreditvergabe erhalten haben. Das bedeutet, dass wir in der oben genannten Situation insgesamt 4,80 in unserem Konto erhalten. Verschiedene Broker, verschiedene Berechnungen Während die oben genannte Methode die Standardmethode ist, um über Nacht Swap-Raten zu berechnen, ist die Situation in der Tat komplizierter als im obigen Beispiel. Die meisten Vermittler verwenden Interbank-Overnight-Raten bei der Berechnung von Swaps und aktualisieren sie täglich. Obwohl einige Brokerage ihre Rollover-Raten viel weniger häufig aktualisieren. Es ist nicht ungewöhnliche Vermittler fügen Sie einen Aufpreis oben auf diese Preise, in der Regel um 3 APR (nicht natürlich mit Forex-Payment-Unternehmen wie Moneycorp). Aus diesem Grund gibt es erhebliche Unterschiede in den Swap-Raten zwischen verschiedenen Maklern. Um die Sache noch kompliziertere Brokerage auf unterschiedliche Weise zu machen, Sie haben vielleicht bemerkt, dass eine Anzahl Makler bieten Swap-freie Konten, um muslimische Klienten anzuziehen, die von ihrer Religion verboten sind, sich an Geschäften zu beteiligen, die Interesse haben. Diese Konten haben typischerweise breitere Spreads, um den Mangel an Übertrittsrücken zu ersetzen. Wer die Swap-Raten vergleichen möchte, kann dies bei Zulutrade tun. Wo es möglich ist, Swap-Raten von über 100 verschiedenen Brokern zu vergleichen. Diejenigen, die regelmäßig Positionen über Nacht halten möchten, sollten unbedingt Rollover-Raten berücksichtigen. Hinterlasse eine Antwort Antworten abbrechen