Dnt Fx Optionen

Double No-Touch Option. DEFINITION von Double No-Touch Option Eine Art exotische Option, die einem Investor eine vereinbarte Auszahlung gibt, wenn der Kurs des zugrunde liegenden Vermögenswertes einen von zwei vorgegebenen Barrierestufen nicht erreicht oder übertrifft Ein Anleger, der diesen Typ verwendet Der Option zahlt eine Prämie an seinen Vermittler und erhält wiederum das Recht, die Position der Barrieren zu wählen, die Zeit bis zum Ablauf und die Auszahlung zu erhalten, wenn der Preis nicht gegen die Barriere verstößt Mit dieser Art von Option, die Maximal möglicher Verlust ist nur die Kosten für die Einrichtung der Option. Eine doppelte No-Touch-Option ist das Gegenteil von einer doppelten One-Touch-Option. BREAKING DOWN Double No-Touch Option. Diese Art von Option ist nützlich für einen Händler, der glaubt, dass Der Preis eines zugrunde liegenden Vermögenswertes bleibt über einen gewissen Zeitraum reibungsübergreifend. Doppelte No-Touch-Optionen wachsen in den Devisenmärkten in der Popularität. Zum Beispiel gehen wir davon aus, dass der aktuelle USD-EUR-Satz 1 20 beträgt und der Trader glaubt Dass sich diese Rate in den nächsten 14 Tagen nicht drastisch ändert. Der Trader könnte eine doppelte No-Touch-Option mit Barrieren bei 1 19 und 1 21 nutzen, um diesen Ausblick zu nutzen. In diesem Fall steht der Trader für einen Gewinn, wenn der Kurs fehlschlägt Um über eine der beiden Barrieren hinauszugehen. Case Study Double No Touch und andere FX Option Strategien für Low Volatility Markets. Option Strategie Preise sind in der Regel durch die Ebene der Volatilität auf dem Markt bestimmt In den letzten Monaten wurden viele Devisen-FX-Währungspaare gewesen Handel in engen Bereichen Ob es sich nur um ein saisonales Phänomen oder um eine strukturelle Verschiebung der Marktvolatilität handelt, niemand kann sicher sein, aber es hat für viele FX-Investoren Herausforderungen geschaffen, die es schwierig machen, in reichen Gebieten und engen Märkten Geld zu verdienen Umfeld der historisch niedrigen Marktvolatilität, und um die Vorteile dieses niedrigen Volatilitätsumfelds zu erfassen, untersucht diese Fallstudie, wie Händler und institutionelle Investoren populäre Handelsstrategien einsetzen können, indem sie traditionelle Vanilla-Strategien einsetzen. Es beschreibt auch die potenziellen Risiken und suggeriert Fortgeschrittene Strategien, wie z. B. doppelte Berührung DNT und europäischen Bereich Wette ERB Optionen, um die Defizite der Vanille-Strategien zu überwinden. Ein Schnappschuss der Volatilität Was hat sich geändert. Figure 1 US-Dollar USD Japanische Yen JPY Spot Rate Geschichte. Wenn wir auf Volatilität Ebenen Vor etwa einem Jahr können wir beobachten, dass die dreimonatige implizite Volatilität um 11 gehandelt wurde, mit einem drei - monatigen historischen Volatilitätshandel um rund 9 5.As Mitte August 2012 sahen wir eine signifikante Veränderung mit einem dreimonatigen impliziten Volatilitätshandel 7 5, und die Spot dreimonatigen historischen Volatilität Handel rund 6 4 Es ist wichtig zu beachten, dass diese die niedrigsten Volatilität in den letzten fünf Jahren. Case Studie Beispiele FX Optionen für niedrige Volatilität Märkte. In der Fall Studie Beispiele, die folgen , Werden wir die besten Strategien für die Nutzung dieser Arten von niedrigen Volatilität Umgebungen, die Prüfung der Vorteile, Risiken und Mechanismen der einzelnen Optionstypen aufzudecken. Soweit unsere zugrunde liegende Währungswahl, haben wir ausgewählt, um einen US-Dollar USD japanischen Yen JPY Fall verwenden Studie, angesichts der Tatsache, dass JPY als eine sichere Hafenwährung wahrgenommen wird und weil die Bank von Japan BoJ den USD unter 76 50 unterstützt und dadurch einen Boden für den Dollar schafft. Exhibit I Verkaufen Volatilität mit traditionellen Strategien USD JPY. First, werden wir Werfen Sie einen genaueren Blick auf die traditionelleren Vanille-Strategien, beginnend mit dem Verkauf einer Straddle In diesem Szenario verkaufen wir eine Straddle, bestehend aus zwei Optionen USD Call plus USD setzen USD JPY mit beiden geschlagen auf das Geld Null Delta Straddles US 10m pro Bein und Verfall in drei Monaten Die eingezahlte Prämie wäre US 293.000.Risk-Analyse für den Verkauf einer Straddle USD JPY Die potenziellen Risiken in dieser Strategie beinhalten begrenzte Profit-Prämie, mit potenziell unbegrenzten Verlust Mark-to-Market Verluste und kurze Gamma, was bedeutet, teure Absicherung Für diejenigen, die sich entscheiden, um typischerweise Sell-Side-Spieler zu sehen, siehe Abbildung 2.Figure 2 Risiko des Verkaufs eines Straddle USD JPY. We können auch die folgenden Risiken erhöhten Verlust beobachten, da der Kassakurs deutlich in beide Richtungen kurzes Gamma vor allem über die Ausübungspreise und Kurz Vega Wir müssten auch einen Blick auf die Zeit Horizont zu nehmen, und bestimmen die Risiko-Features der Strategie im Laufe der Zeit. Figure 3 Verkaufen Volatilität Verkaufen USD JPY Strangle. Source Nurmerix Ausstellung II Verkaufen Volatilität Verkaufen USD JPY Strangle. Here wir nehmen Ein genauerer Blick auf eine zweite Vanille-Strategie, die ein Erschütterung verkauft In diesem Szenario verkaufen wir ein erwürgtes, bestehend aus einem USD-Posten, der auf 76 geschlagen wurde, und ein USD-Aufruf schlug bei 81 mit US 10m pro Bein und Ablauf in drei Monaten Die Prämie erhielt US 95.500.Risk-Analyse für den Verkauf eines erwürgten USD JPY Die potenziellen Risiken in dieser Strategie beinhalten begrenzte Gewinnprämie mit potenziell unbegrenzten Verlust Mark-to-Market Verluste kurze Gamma, die wiederum bedeutet teure Absicherung bei dynamischen Absicherung und kurzes Vega Wir können Beobachten Sie ein geringeres Risiko im Gegensatz zu den früheren Straddle, da die Streikpreise sind weiter aus dem Geld Als Ergebnis wurde die Prämie für diese Strategie erhalten nicht überraschend niedriger als die Straddle. Figure 4 Risiko der Verkauf eines Strangle USD JPY. Wir können Auch beobachten Risiken wie erhöhte Verluste, da die Kassakurs deutlich in beide Richtungen kurz Gamma vor allem über die Streik Preise und kurze Vega verschieben Wir müssen auch einen Blick auf die Zeit Horizont wieder. Figure 5 Time Horizon of Selling ein Strangle USD JPY. Exhibit III A Vergleichende Analyse Straddle Strangle USD JPY. Tabelle 1 Eine Vergleichsanalyse Straddle Strangle USD JPY. Advanced FX Option Trading Strategien für niedrige Volatilität Märkte. Exhibit IV Verkauf Volatilität USD JPY Kaufen Sie eine DNT Option. Here wir werden einen genaueren Blick Bei einigen der fortgeschrittenen FX-Optionsstrategien, die in niedrigen Volatilitätsmärkten vorteilhaft sein können, darunter auch die DNT-Option. Wir werden die Mechanismen von DNT-Strategien erforschen und erklären, wie sie Investoren helfen können, höhere Renditen zu suchen und dabei potenzielle Verluste zu begrenzen Beispiel: Wir erhalten US 1m, wenn der Markt tagtäglich an einem Tag bis zum Verfall, bei 76 50 oder darunter oder bei 81 und darüber. Diese Beispieloption hat einen dreimonatigen Verfall, wobei die Prämie von US 230.000 bei der Einreichung bezahlt wird Date. Risk-Analyse für den Kauf einer DNT-Option USD JPY Die potenziellen Risiken und Vorteile dieser Strategie beinhalten begrenzte Verlust Prämie potenziellen Gewinn von US 1m viermal über Prämie bezahlt, sondern auch potenzielle Mark-to-Market Verluste Darüber hinaus muss die Prämie bezahlt werden Im voraus nach dem auffälligkeitsdatum. Wenn zum Verfall, der Kassakurs in der Nähe der Auslöser handelt, dann werden das Delta und Gamma sehr hoch Hier können wir auch beobachten, dass Vega im Laufe der Zeit abnimmt. Figur 6 Risiko des Kaufs einer DNT-Option USD JPY. Source Numerix Abbildung 7 Schnappschuss USD JPY DNT Delta Differences. Figure 8 Schnappschuss USD JPY DNT Gamma Unterschiede. Figure 9 USD JPY DNT Vega Unterschiede. Exhibit V Verkauf Volatilität USD JPY ERB Option. In diesem Szenario kaufen wir eine ERB-Option Wir würden US 1m erhalten Nur wenn nach Ablauf des Marktes nicht mit 76 50 oder darunter oder mit einem Handel bei 81 und darüber gehandelt wird. Die Option hätte ein dreimonatiges Verfall mit einer Prämie von US 558.000 zu zahlen. Mit dieser Option würden wir eine begrenzte Verlustprämie erleben Ein potenzieller Gewinn von US 1m fast doppelt über Prämie bezahlt Potenzielle Mark-to-Market Verluste wäre möglich Die Prämie müsste im Voraus bezahlt werden, wenn es um diese Option geht. Es ist wichtig zu beachten, dass es eine geringere Wahrscheinlichkeit der Reichweite gibt Verletzt als mit der DNT-Option, also der niedrigere potenzielle Gewinn als die DNT-Risikoanalyse für USD JPY ERB-Option Wir können feststellen, dass das Risikoprofil des ERB dem DNT-Risikoprofil sehr ähnlich ist. Wenn jedoch der Kassakurs abläuft In der Nähe der Auslöser, Delta und Gamma zu extremen Niveaus weit über DNT, aufgrund der zusätzlichen Hebelwirkungseffekt. Figure 10 Risiko von USD JPY European Range Wette Option. Exhibit VI DNT Optionen in Emerging Markets USD ZAR. In diesem letzten Fall Studie Beispiel, Wir haben den südafrikanischen Rand ZAR als die zugrunde liegende Währung gewählt, weil er sehr volatil ist und eine hohe negative Korrelation mit dem Euro um -0 7 aufweist. Wenn wir einen USD-ZAR-DNT kaufen, würden wir US 1m erhalten, wenn der Markt nicht auf irgendwelche treibt Tag bis zum Verfall bei 7 95 oder darunter oder 8 95 und darüber Die Option hätte ein dreimonatiges Verfall mit Prämie in Höhe von US 230.000 zu zahlen. Wenn der Kauf einer DNT-Option in einem aufstrebenden Markt in diesem Fall USD ZAR, Können wir eine begrenzte Verlustprämie eine bessere Leverage Ratio beobachten oder ein breiteres Spektrum zwischen den beiden Triggern setzen und wir können einen potenziellen Gewinn von US 1m viermal über Prämie bezahlt bekommen. Wir würden potenzielle Mark-to-Market-Verluste erleben und die Prämie müssten Im Voraus bezahlt werden Auflaufdatum Risikoanalyse für USD ZAR DNT Option Da die Option einen hohen Zeitwert hat, sollten wir hervorheben, was mit dem Theta in der folgenden Tabelle passiert ist. Da die Volatilität des Währungspaares viel höher ist, Das Risiko, die Schranken zu schlagen, ist auch höher. Wir würden ein besseres Risiko-Belohnungs-Verhältnis erleben, aber es ist klar, dass es eine geringere Wahrscheinlichkeit einer Auszahlung bei Verfall gibt. Abbildung 11 Risiko von USD ZAR DNT Option. Figure 12 Zusammenfassung Ein Vergleichsbild bei MTM Drei Wochen später ist die Umgebung über die Sommermonate und den frühen Herbst in den nördlichen Regionen durch eine geringe Volatilität gekennzeichnet und hinterlässt viele FX-Investoren mit dem Wunsch, über traditionelle FX-Optionsstrategien hinauszugehen, um diese Umgebung zu nutzen. Dies hat uns zu einem tieferen geführt Erforschung und Vergleich der verschiedenen Handelstechniken, die für heute verfügbar sind FX-Marktpraktiker, die von der erwarteten niedrigen Volatilität profitieren möchten. Klar können wir sehen, dass traditionelle Strategien oftmals ein unbegrenztes Risiko in Fällen von plötzlichen gewalttätigen Bewegungen mit sich bringen, da es immer der Fall ist, wenn wir Optionen verkaufen Kann auch beobachten, dass der Kauf von DNT-Optionen den potenziellen Verlust auf die gezahlte Prämie einschränken kann, was für viele Investoren wünschenswerter sein kann, die sich vor dem Konzept des unbegrenzten Risikos scheuen können. Gleichzeitig können DNT - und ERB-Optionen einen höheren Gewinn erzielen Potenzial im Vergleich zu traditionelleren Vanille-Strategien In dieser Studie haben wir auch gesehen, wie die implizite Volatilität des zugrunde liegenden Vermögenswertes das Risiko-Belohnungsprofil bestimmt. Letztlich erkennen wir, dass es wichtig ist, die Vorteile, Risiken und Mechanismen jeder Option sorgfältig zu prüfen Typ, um die beste Investitionsstrategie und Risikoprofil für Ihr Unternehmen zu bestimmen. Related reading. Double One-Touch Option. DEFINITION von Double One-Touch-Option. Eine Art exotische Option, die einem Investor eine vereinbarte Auszahlung gibt, wenn der Preis der Der zugrunde liegende Vermögenswert erreicht oder übertrifft einen von zwei vorgegebenen Barrierestufen. Ein Anleger, der diese Art von Option verwendet, ist in der Lage, die Position beider Barrieren, die Zeit bis zum Ablauf und die Auszahlung zu ermitteln, wenn der Preis über eine der Barrieren steigt Eines der Barrierestufen muss vor dem Verfall wegen der Möglichkeit, rentabel zu werden, und für den Käufer, die Auszahlung zu erhalten, verletzt werden. Wenn kein Barrier Level vor dem Verfall verletzt wird, verliert die Option wertlos und der Trader verliert die Prämie, die an den Broker gezahlt wird Für die Einrichtung der trade. BREAKING DOWN Double One-Touch-Option. Diese Art von Option ist nützlich für Händler, die glauben, dass der Preis eines zugrunde liegenden Vermögenswertes wird eine große Preisbewegung unterziehen, aber wer sind unsicher über die Richtung Einige Händler sehen diese Art von Exotische Option als eine Straddle-Position, da der Trader steht, um auf eine berechnete Preisbewegung nach oben oder unten in beiden Szenarien profitieren Diese Art von Option wächst in der Popularität bei den Händlern in den Forex-Märkten. Zum Beispiel nehmen Sie die USD-EUR-Rate ist 1 20 und der Trader glaubt, dass die nächste Woche die ökonomischen Zahlen diese Rate stark beeinflussen. Ein Trader kann eine doppelte One-Touch-Option mit Barrieren bei 1 19 und 1 21 nutzen, um diese Aussichten zu nutzen. In diesem Fall steht der Trader für einen Profit, wenn die Rate über diese beiden Stufen hinaus vor dem Verfall hinausgeht und er die Prämie verliert, wenn der Satz innerhalb dieser Barrieren bleibt.